来源 |佳兆业集团控股
在房地产行业深度调整、加快构建新发展模式的关键时刻，佳兆业集团控股有限公司（股票代码：1638.HK）主动出击，精准施策。公司于2025年12月2日发布公告，提出创新债务管理计划，以发行股份代替现金支付2025年12月28日、2026年6月28日和2026年12月28日票据的最低应付利息，并启动同意申请程序。此举表明公司决心进一步优化债务结构，为“保交期、稳经营、提质量”等核心业务保留战略现金流空间。这将为公司的可持续发展创造坚实的财务基础，实现各方共赢。
佳兆业集团表示，本次资本结构优化是一次积极主动的投资HOICE基于对公司宏观形势和战略定位的分析，体现了公司坚持主动变革心态、落实制度理念的责任。结合中央明确提出的促进房地产行业健康发展的“好房”战略，佳兆业积极响应国家政策导向，积极管理债务，优化资本结构，致力于在外债重组成功后实现可持续的价值重塑。将现金支付义务转为股份支付安排，全面提升流动性和资金管理效率，为优质资产的价值释放和持续推进城市更新项目提供了宝贵的时间框架，从而实现资本增值、投资者回报、企业稳健发展多赢的可持续发展格局。债权人信任恢复，社会预期日益稳定。
通过积极的债务管理增强财务弹性，履行新发展模式的使命。
面对复杂的行业体制调整格局和持续的金融环境压力，佳兆业始终坚持“稳中求进”的战略定力，持续推进债务结构优化和流动性管理创新。继2025年9月15日顺利完成外债重组后，实施“股份分红”计划，以发行新股代替现金利息支付。计划已经启动，短期现金支出已大幅减少。
该计划是佳兆业响应国家“严控增长、优化库存、提质”政策的战略实践。 U通过积极管理资本结构，我们旨在为“交房保障”和“品质家园”战略腾出现金流空间，实现长期财务稳定和价值保护。这不仅符合国际资本市场惯例，也展现了企业主动管理债务、保护债权人利益的诚信和能力，为行业构建新模式提供了可复制的实践样本。
资本结构优化和资产盘活齐头并进，为高质量发展奠定坚实基础。
当前，国家层面提出将建设“好住房”与构建房地产业发展新模式结合起来，推动房地产业转型现代化迈向高质量发展。在此关键时期，佳兆业坚持收益心态，体系理念，遵循国家战略指引，对资本结构进行前瞻性主动管理，以稳健的态度应对复杂多变的市场环境。这不仅是积极响应国家“美好家园”建设要求，也让我们为企业核心资产价值发布赢得了宝贵时间。近期，佳兆业集团多个重大项目取得进展。 11月25日，中信城开与凯莎联合打造的“中信城开·新月湾”向全球亮相。中信城开/新月湾是中信城开与佳兆业集团联合打造的战略项目，是新月系列的首部作品。该项目作为佳兆业集团主要资产的“稳定石”，可为公司提供重要的现金流和价值支撑。这也向市场展示了佳兆业的卓越运营能力和回归高端的能力。鲁克斯。它为私营房企克服挑战提供了参考路径，彰显了企业在防范和化解重大风险方面的创新责任。
此外，位于福田市中心的凯恩项目，体现了佳兆业在城市更新项目上的重要进展。项目一期通过“民营地产公司+AMC+国有地产公司”的协同模式，实现了高质量交付，并实现了100%的入住率。第二个更有价值的阶段是，佳兆业于2025年8月与中信城开签署战略合作协议，双方组成联合团队，以“共管”模式高效推进。卡恩二期工程的建设地点非比寻常，可与纽约上东区媲美，计划在中央企业的支持下加快建设进度。
从新月湾到凯什佳园城a不仅通过引入与央企的战略合作来化解发展风险，还将“好家”的理念融入到整个中央协同之中，实现了从单纯的资产盘活到全面的价值重构的跨越。这些优质资产地处祖国腹地，具有长期稀缺性，只有在市场企稳复苏、资金稳定保障的情况下，才能实现其合法价值。市场分析认为，这种重建流动性、促进房地产和金融行业良性循环的“积极战略”做法，旨在实现包括企业和投资者在内的各方共赢，为长期稳定发展奠定更加坚实的基础。
通过加强各公司之间的合作，打造整个周期的可持续增长极。
在房地产面临压力的背景下行业中，佳兆业的多元化业务展现出强大的逆周期能力和贡献现金流的潜力。佳兆业集团积极顺应行业变革，以“地产+”战略为引领，向文商旅融合、宠物经济、银发经济、大健康产业等新方向加速发展，转型成果逐步显现。
在文商旅融合发展领域，佳兆业以“演艺+文旅”、“商业+IP”的创新模式，激活城市消费新场景。深化文旅综合体经营、商圈盘活、文体空间综合治理。通过优质内容的引入和舞台创新，增强了文化活力和经济动能。e城。在宠物经济领域，我们立足于自身优势，正在加快发展宠物空间一站式运营管理，而在银发经济领域，依托佳兆业精彩多元服务的触角，积极发展老年一站式服务业务，以老年人的兴趣爱好为切入点，为各年龄段的老年人提供健康、快乐、便捷、美好的一站式服务体验。同时，佳兆业还投资领先的医疗健康产业，涉足医疗器械和健康管理领域。 ，形成全周期“预防-治疗-康复”医疗服务体系。上述非房地产业务不仅创造了“房地产+业务”的协同效应，而且构建了稳定、可持续的经营现金流系统，有力支撑了整个集团的财务稳定，真正实现了集团的财务稳定。“随波逐流，不超前”的长期发展逻辑。
佳兆业集团表示，本次债务结构优化是公司主动适应行业变化、增强内在动力的重要举措。我们坚信，在国家战略指引下，持续深化债务管理创新，加快优质资产出售，加强多边业务协作，就能稳步度过周期，实现从“价值重组”到“价值创造”的战略转型，为股东、债权人、客户和社会创造长期可持续的价值效益。
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